百亿量化私募难逃规模困境，星阔投资净值回撤

作者:网站采编
关键词:
摘要：文|《财经天下》周刊 周末 编辑|孙月 (图源:视觉中国) 仅10个多月时间便狂飙至百亿规模的量化私募机构星阔投资，今年迎来了“一盆冷水”。 5月5日，星阔投资回复《财经天下》周刊

文|《财经天下》周刊 周末

编辑|孙月

(图源:视觉中国)

仅10个多月时间便狂飙至百亿规模的量化私募机构星阔投资，今年迎来了“一盆冷水”。

5月5日，星阔投资回复《财经天下》周刊表示，在市场巨幅波动之下，今年以来的价量信号走势较为紊乱，连续性较差，对选股模型的预测性出现了阶段性的影响，而星阔投资的选股模型较多的依靠价量信号。

同时星阔投资也坦言，一个量化选股模型，短期内效果表现不好是正常的，在此期间，也会发生相应的回撤。

私募排排网显示，今年以来，星阔投资的业绩回撤20.23%。截至目前，该公司旗下已有多只产品累计净值跌破了0.85，还有部分产品自成立以来的累计净值甚至跌到了止损线0.8以下。

在星阔投资业绩惨淡的背后，是其曾经仅用了10个多月的时间，便从备案成长成为具有百亿规模的量化投资机构。

然而，规模较大是量化私募发展过程中的一大“隐患”，在这方面，千亿私募幻方量化很有发言权。为解决困境，幻方量化将规模从千亿级别主动缩减至500亿元左右。

多只产品净值跌破0.85

百亿量化私募星阔投资业绩迎来了大考验!

私募排排网显示，截至4月29日，星阔投资回撤达到了20.23%，同时也是今年以来该公司的最大回撤，沪深300今年以来的最大回撤是18.71%，星阔投资并未跑赢大盘。同时，今年以来，该公司的超额收益为-1.88%，超额收益达到了负数。

(图源:私募排排网)

“这是一个比较一般的成绩。”磐安投资合伙人邱晓刚向《财经天下》周刊表示。

据私募排排网，星阔投资当前运行中的基金产品有149只，其中有收益记录的产品为18只，今年以来，无一只产品实现正收益。

其代表作品“星阔广厦1号中证500指数增强”收益亦是惨淡，该产品最新净值为0.83，跌破预警线0.85，今年以来该产品的收益达到了浮亏24.82%。

除此之外，浮亏超过20%的还有“星阔广厦中证500指数增强”、星阔山海1号股票优选”等12只产品，其中还有一只产品今年来浮亏超过30%。

值得注意的是，星阔投资旗下已经有多只产品自成立以来的累计净值已经跌破了0.85，还有部分产品自成立以来的累计净值甚至跌到了止损线0.8以下。

公开资料显示，星阔投资成立于2020年9月中旬，同年12月底完成登记备案，并于2021年2月初成立了首批3只产品，而到了2021年12月中旬，该公司管理规模已经成功突破了百亿大关，成为名副其实的百亿量化私募。

以发行首只产品来计算，星阔投资从备案到百亿规模，仅仅只用了10个多月的时间。

有业内人士表示，任何策略都有周期性，在2021年的前三个季度，量化类的策略特别是指数增强策略表现非常强势，因此也获得了很多投资者的追捧。

邱晓刚也向《财经天下》周刊表示，当时的整个市场环境比较好，量化私募销量也比较大，星阔投资的业绩表现也得到渠道商的认可，同时由于一些其他头部量化遇到一些困难，这些都给星阔投资带来了良好的发展机遇。

星阔投资向《财经天下》周刊坦言，“星阔投资能在2021年较短的时间内跻身百亿量化私募行列，既有量化行业的红利加持，也有自身实力的厚积薄发。”星阔投资补充说，其投研团队在量化投资赛道已经深耕多年，使得其投资业绩在2021年量化股票投资赛道激烈的角逐中占据一席之地，乘着行业东风，在2021年顺利晋军百亿量化私募行列。

同时，星阔投资也表示，当前国内股市的动荡不振，对整个量化行业和量化策略都带来了相应的冲击。这其中也包括星阔投资。

难逃规模扩张隐患

官网资料显示，星阔投资团队拥有超过8年量化AI投资经验，在2021年5月，就已建成业内中等规模的alpha策略团队，专注于指数增强和市场中性两大系列产品。

股权结构方面，星阔投资由两位股东邓剑和王漪清分别持股80%和20%，据中国基金业协会数据，两人共同担任公司的实控人。其中邓剑还担任星阔投资的总经理、投资总监等职务。邓剑曾先后任职百亿量化私募九坤投资和因诺资产。

2021年8月24日，星阔投资曾发公告称，出于对投资者负责的长远审慎考虑，公司决定阶段性地有序调节规模增长速度。除在途资金外，将暂缓近期500指

文章来源：《市场周刊》 网址: http://www.sczkzz.cn/zonghexinwen/2022/0505/2016.html

上一篇：PropTech周刊｜万达首发数字藏品、建发布局预制菜
下一篇：讨好3亿年轻人，精酿啤酒千亿级“忽悠”