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市场要闻|美联储警告SPAC和散户抱团,称股市可
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摘要:5月6日,美联储在其半年度金融稳定报告中表示:各种资产市场正在不断加码对风险的偏好,拉高估值的同时也使市场看到美国股市的脆弱性。在当前的环境下,如果风险偏好下降,资
5月6日,美联储在其半年度金融稳定报告中表示:各种资产市场正在不断加码对风险的偏好,拉高估值的同时也使市场看到美国股市的脆弱性。在当前的环境下,如果风险偏好下降,资产价格可能会遭受“大幅下挫”。
此外,报告也对“特殊目的收购公司”(SPAC)、散户抱团股发出警告。称这类热捧股和SPAC的兴起反映出股市投资者的风险偏好极高。
简单地说,SPAC是一种借壳上市的融资方式,与买壳上市不同的是,SPAC自己造壳。即首先在美国设立一个特殊目的的公司,这个公司只有现金,没有实业和资产,这家公司将投资、并购想要上市的目标企业,目标企业也通过和这家已经上市的空壳公司并购,已达到迅上市融资的目的。
关键问题在于,股市的涨势可能迅速逆转。报告也指出,社交媒体有能力迅速推高股价,但也同样可以迅速地推低股价。
不久前,对冲基金Archegos Capital爆仓的事件给全球银行带来超过100亿美元的损失。其中,瑞信和野村损失最为惨重,合计亏损83亿美元。据英国《金融时报》最新消息透露,Archegos Capital正准备启动破产程序。
据悉,一些蒙受损失的银行正准备向Archegos发起催款书,即在正式发起法律索赔之前,要求Archegos付款。
但Archegos Capital的事件似乎并没有给到资本市场足够的警醒。美联储金融稳定委员会负责人Lael Brainard也表示:“现有针对对冲基金杠杆的指标可能不太容易捕捉到重大的风险。”
不过,管理基金协会对Lael Brainard的言论持怀疑态度。该协会主席Bryan Corbett表示,监管层错误地将对冲基金与不受监管的实体(如个人和家族办公室)合并在一起。并表示,美国证券交易委员会(FTC)目前已对“对冲基金进行了严格的监管”。
但美联储无限量化的宽松政策仍在进行中,接近零的利率以及美联储每月购买的400亿美元的抵押支持证券、和800亿美元的美国国债,共同推动了市场对高收益的渴望。而这样的渴望,也提振了资产价格,其中包括投机性股票、加密货币和垃圾债等高回报、高风险的投资品种。
对此,美联储警告称,由于疫情和经济衰退,美国仍可能面临一波债务违约和资产价格的“大幅下跌”。尽管目前为止,事实并未对此进行证明。
文章来源:《市场周刊》 网址: http://www.sczkzz.cn/zonghexinwen/2021/0509/1441.html